IVD业务火了，“地位”也随之上升。

相比疫情爆发之前的2019半年报，可以明显看出IVD业务在各个公司内部占比都在攀升，其中上涨最多的、新冠诊断赛道的最大受益者，也许是雅培诊断。

2019半年报，雅培诊断营收37.46亿美元，占比集团营收25%，与罗氏诊断相差近30亿美元。
2022半年报，雅培诊断营收96.08亿美元，占比集团41%，与罗氏诊断差距迅速缩小10倍，仅约3亿美元，增速之比也很悬殊（32.3% : 11%），今年底大有赶超之势！

新冠正在冲击固化的行业格局，IVD老大今年是否会易主？不妨从2022上半年财报中寻找一丝痕迹。

01 超高速增长2年，IVD“地位”显著提升

2022上半年，仅从IVD业务看，依旧是罗氏第一，雅培第二，丹纳赫第三，西门子医疗第四。

罗氏：已连续近10年盘踞IVD榜首。2022上半年，POC业务增长最快，同比+46%，达26亿瑞郎。中国区同比+2%。同时罗氏现诊断业务CEO Thomas Schinecker，明年3月将接任罗氏集团CEO，新任诊断负责人目前未定人选，届时是否会带来业务调整？期待靴子落地。

雅培：营收96亿美元，与罗氏诊断已相当接近。2022上半年，快速诊断业务持续发力，在去年的超高增速（+245.7%）之上继续攀升67.2%，达63亿美元，带动了整体高增长。

丹纳赫：被雅培的迅猛势头迅速甩开差距，两者2022上半年营收相差近44亿美元。

西门子医疗：其COVID-19抗原试剂今年1月开始在美国销售（美国是西门子医疗诊断第一大市场），驱动了整体同比+33%的增速，为TOP 4中最高。期间新冠抗原检测业务营收10.07亿欧元，较上一年3.2亿欧元大幅增长。中国区营收12亿欧元，同比+9%。

新冠红利释放近2年，IVD业务在各个公司内部的“地位”也在提升。

对比来看：
罗氏诊断2019年中占比21%，2022年中占比31%；
雅培诊断2019年中25%，2022年中41%，变化最大，提升16个百分点；
丹纳赫诊断2019年中31%，2022年中34%；
西门子诊断2019年中29%，2022年中31%，变化最小，仅增长2个百分点。

从以上数据，可以看出，罗氏、雅培更好的抓住了“新冠红利”，诊断业务在集团内部“话语权”显著上升；特别是雅培，2019年中，其诊断业务营收37.46亿美元，2022年中达到96.08亿美元，坐着“火箭”增长了2倍有余。相比之下，丹纳赫与西门子医疗均增长1.6倍左右，被雅培远远甩在身后。

02 POC业务成新“顶梁柱”，中国区“风险不可控”

2022上半年，随着奥密克戎全球肆虐，以及全球防控策略的转向，IVD行业虽然继续坐享红利，但内部其实已经发生了一些变化：

从整体营收看，在去年猛增的基础上保持曲线上扬，只不过增幅逐渐“回归理性”，全部在35%以内。
从细分业务看，分子诊断业务开始增长乏力（罗氏同比+1%；雅培同比-14%），而更适合居家场景的快速诊断（POC）业务接棒，成为新的增长动力（罗氏POC业务+46%；雅培快速诊断业务+67.2%）。

从区域方面看，上海是IVD TOP 4企业在中国的重要市场和基地，2022上半年，上海疫情之下，在财报之中，四家同时提到受中国疫情防控产生负面影响，并且对未来的风险表示“不可控”。

罗氏诊断：POC业务大涨+46%，Q2新冠产品营收12亿瑞郎
罗氏整体营收为323亿瑞士法郎（约335亿美元），同比+5%。其中：诊断业务营收99亿瑞士法郎，同比+11%，占比31%（比上年同期增长2个百分点）。

中心实验室：营收38.75亿瑞郎，同比+4%（去年同期+34%），主要得益于免疫诊断+6%、临床化学+8%，定制化biotech业务同比-12%。所有区域都有增长，最大的贡献来自EMEA和亚太地区，分别增长了5%和3%。
床旁（POC）诊断：营收26亿瑞郎，同比大涨+46%，占比26%，超越分子诊断，成为罗氏第二诊断业务。与上年同期变化的是，POC分子诊断业务（今年涨幅达+75%）被调至POC部门，去年属于分子诊断部门。
分子诊断：营收19.8亿瑞郎，同比+1%，占比20%。增长由2021年4月收购的GenMark产品所驱动，但在很大程度上被EMEA以及北美地区新冠核酸检测产品的下滑所抵消，亚太地区是主要增长动力。
糖尿病管理：营收8.32亿瑞郎，同比-5%，是唯一下滑业务。胰岛素输送系统业务+17%，血糖监测业务同比-7%；受到北美地区退税纠纷影响，如果不考虑这个因素，销售额则下降1%，由于连续血糖监测系统的兴起而挤压了传统市场。
病理实验室（原组织诊断）：营收6.52亿瑞郎，同比+10%；这主要来源于高级染色业务增长（+9%），以及伴随诊断业务的销售额增长（+26%）。

2022Q2，罗氏新冠产品营收12亿瑞郎，与上年持平，并且还有整体下滑的趋势，或许新冠红利已经释放完毕。

区域方面：最大区域市场下滑明显，中国营收同比+2%

罗氏诊断业务上半年区域营收“喜忧参半”，最大市场EMEA大幅下滑（-14%），亚太成新增长动力，以近40%增速拉动全球增长。其中中国是亚太最大市场，营收12.98亿瑞郎，同比+2%（去年同期+45%），占比总营收13%，相比去年下滑0.5个百分点。